Análise Técnica

Para os técnicos que se utilizam deste sistema de análise, tudo pode ser resumido no preço e volume das ações. Toda expectativa, boa ou má, dos investidores com relação a determinado ativo se reflete no preço diário daquele ativo. Utilizando fórmulas, definindo tendências, verificando o afluxo e refluxo de recursos, o analista gráfico (ou técnico) procura avaliar o comportamento futuro do ativo e indicar os melhores momentos de compra e venda.

Tal técnica é amplamente difundida nos mercados mais evoluídos, existindo uma enorme gama de métodos e modelos de avaliação. Buscando sempre se antecipar às mudanças de tendência dos mercados, ao analista técnico não importa a situação da empresa, mas sim a expectativa dos investidores em relação à ação daquela empresa.

O analista técnico acredita que no preço pago por determinado ativo estão embutidas todas as informações disponíveis ao mercado, assim como aquelas só de conhecimento dos insiders. Em resumo, preço e volume traduzem tudo e cabe ao analista técnico interpretar e tentar antecipar suas variações.

Análise Gráfica x Fundamentalista
Quando decide aplicar recursos em ações, o investidor deve cercar-se dos melhores métodos de análise, buscando assim maximizar ganhos e minimizar eventuais perdas. Para tomadas de decisão de investimentos em ações, os investidores profissionais utilizam-se das escolas de análise Fundamentalista e Gráfica. Mas qual é a diferença entre estes dois métodos de análise?

A Análise Fundamentalista tem o objetivo de avaliar alternativas de investimento a partir do processamento de informações obtidas junto às empresas, partindo do entendimento da conjuntura macroeconômica e do panorama setorial nos quais a companhia se insere, passando pela análise retrospectiva de suas demonstrações financeiras e estabelecendo previsões para o seu desempenho. A premissa básica da Análise Fundamentalista é de que o valor justo para uma empresa (e, por conseqüência, para suas ações) está relacionado à sua capacidade de gerar lucros no futuro.

A Análise Gráfica, pressupondo comportamentos cíclicos, se utiliza da oscilação das ações em Bolsa no passado e procura avaliar as possibilidades de flutuações futuras, utilizando-se de ferramentas desenvolvidas ao longo do tempo e baseadas nos movimentos diários de cotações e volumes negociados de cada ação.

Apesar das metodologias serem diferentes, destacando como principal aspecto que a Análise Fundamentalista examina a empresa e a Análise Gráfica a ação, as duas escolas podem coexistir e serem aplicadas em conjunto pelos investidores. Tratam-se de instrumentos de grande valor em um momento de decisão de investimentos.

Outro aspecto que também deve ser visto com naturalidade diz respeito a eventuais divergências entre as recomendações baseadas em um ou outro método. O "melhor dos mundos" ocorre quando as opiniões são coincidentes, mas quando ocorre o contrário o investidor deve avaliar seus critérios pessoais de investimentos, como propensão ao risco, prazo esperado de retorno, política de dividendos da empresa, etc., escolhendo a alternativa que seja mais adequada ao seu perfil.

Como dica de utilização das duas escolas de análise em conjunto, uma boa sugestão é fazer a seleção dos ativos através da Análise Fundamentalista e utilizar a Análise Gráfica para decidir o melhor momento de compra ou venda das ações.