A melhor maneira de se atingir um determinado objetivo é, antes de colocar qualquer estratégia em ação, identificar os passos verdadeiramente necessários para a obtenção dos resultados desejados. É dessa maneira que agem as empresas de sucesso e assim agiram os generais vitoriosos nas batalhas da história.
A questão que fica é a seguinte: por qual razão a maioria dos traders não faz o mesmo para a guerra do mercado financeiro? A razão passa por falta de disciplina, mas os principais motivos são desinformação e também o fato de que muitos não encaram o ato de operar com a seriedade necessária.
Não podemos negar que existem aqueles que querem mais é se divertir com o sobe e desce das ações. Para esses, bolsa de valores é um tipo sofisticado de brinquedo. No entanto, os demais participantes do mercado que realmente desejam viver de renda variável ou alavancar seus ganhos mensais devem adotar a postura adequada para alcançar o sucesso.
O planejamento é fundamental para evitar o repetimento de erros e para controlar o intenso fluxo de emoções que surgem a cada momento. Um bom plano de trade deve evoluir com o tempo e ser constantemente reavaliado.
A seguir, estão relacionadas um conjunto de regras que visam ajudar na construção de seu planejamento.
Considere os Aspectos Pessoais: o plano de trade é seu não de seu amigo ou vizinho. Ele deve refletir o seu
estilo e seu perfil de investidor. Não adianta utilizar o plano "testado" de um conhecido baseado em venda a descoberto e day-trade se você prefere operações um pouco mais longas e não se sente confortável ou não domina os conceitos envolvidos.
Preparação Mental: como foi sua noite de sono? Existe alguma coisa perturbando você? Está se sentindo bem para o esforço intelectual do dia? Somos seres humanos e para enfrentar o mercado temos de estar em boas condições mentais. Caso contrário, é preferível deixar o computador de lado por um tempo. É melhor deixar de operar um dia do que permitir que um mau momento cause um grande dano em sua conta de investimentos.
Teste Seu Sistema: antes de, efetivamente, lançar suas ordens no mercado simule suas operações. O teste virtual com cotações reais recebe o nome de paper trading e pode ajudá-lo a identificar falhas graves. Nesse ponto é comum descobrir que determinadas técnicas são muito mais eficientes em alguns ativos do que em outros e assim acabamos refinando e aperfeiçoando nossas estratégias.
Gerenciamento de Risco e Objetivos: quanto de seu capital estará sendo arriscado? Qual o percentual de perdas máximo aceitável de sua conta de investimentos por mês? Essas questões dependem de sua tolerância ao risco e de seu perfil. Existem regras que ajudam o trader a administrar esses fatores, como a regra do 2% e 6%.
Seus objetivos também devem estar na ponta da língua: quando atingir um determinado percentual de ganhos vai sair incodicionalmente? Vai esperar o mercado virar? Tenha de maneira clara essas respostas e não se esqueça que quando entramos em um trade estamos em uma situação de risco/recompensa. Qual relação está boa para você? 2:1? 3:1?
Defina Regras Claras de Entrada: suas condições de entradas podem ser subjetivas, mas procure torná-las as mais objetivas possíveis. A interpretação é parte importante, mas quando existem 20 condições diferentes e todas dependem de sua avaliação as coisas ficam difíceis e pouco claras. Um exemplo de regra de entrada é a seguinte: "Se o sinal X for disparado em uma região de suporte e o alvo de preços for 3 vezes maior que meu stop, então comprar".
Defina Regras Claras de Saída: muitos traders (a maioria) passam a maior parte do tempo procurando pontos de entrada, deixando o estabelecimento de como e quando sair em um segundo nível de importância. Muitos, inclusive, não aceitam uma posição perdedora e continuam comprados ou vendidos na esperança do mercado virar. Não torne o trade algo pessoal, se seus stops foram atingidos você estava errado. Traders profissionais bem sucedidos perdem muitas vezes, mas o gerenciamento de risco faz com que o saldo no final do mês seja extremamente positivo.
Antes de entrar na operação saiba onde estão suas saídas. Uma delas é seu stop. Um stop mental não tem a força de um stop escrito junto ao planejamento de trade, portanto, anote-o em seu caderno ou computador. A outra saída pode ser seu alvo de lucro, quando chegar lá liquide uma parte e levante o stop com o restante. Seja qual for sua estratégia o importante neste ponto é não devolver o que já ganhou, você já venceu o trade, cuide para não entregar seu prêmio.
Auto-avaliação e Registros: durante nossa vida escolar, acadêmica e profissional passamos por diversas avaliações. Elas permitem que identifiquemos os pontos falhos a serem melhorados. No mercado, temos de ter uma maneira de qualificar a nossa atuação em cada trade. Eventualmente, descobrimos que fazemos ótimas entradas e péssimas saídas. Essa informação é muito preciosa, pois mostra, claramente, o ponto correto de intervenção.
Para uma avaliação correta é preciso registrar cada passo tomado. Por qual motivo a entrada foi feita dessa maneira? Qual era o cenário técnico? Bons traders mantém sempre bons registros de suas operações. Escreva tudo que considerar importante e também alguns detalhes. Exemplos são: entrada e saída do trade, padrão e/ou condição técnica utilizada, níveis de suporte e resistência, status psicológico, descrição da abertura do mercado, etc.
O mercado financeiro como outras profissões e competições gera, diariamente, vencedores e perdedores. O planejamento é fundamental para encarar as adversidades de maneira adequada e assim ter uma grande vantagem. Uma última dica, mas tão importante quanto as outras é a seguinte: de nada adianta fazer um planejamento e não seguí-lo. Ele não pode ficar na gaveta, seu lugar é necessariamente ao seu lado ou ocupando um espaço de destaque na sua tela. Como dito anteriormente, ele pode e deve ser modificado, aprimorado e evoluído. Contudo, essas alterações devem acontecer após o fechamento do mercado. Durante o pregão o planejamento é a lei.
Estratégias de Investimentos
Comprar, manter e acompanhar: muitas vezes, esta é a estratégia mais difícil de ser executada. Porém, apesar de não requerer muitas tomadas de decisões, essa estratégia tem se mostrado comumente vencedora a longo prazo. Essa estratégia consiste basicamente em comprar ações de empresas de qualidade e mantê-las por um longo período de tempo ou, como o mercado refere-se, "comprar e sentar em cima."
Daytrade: a filosofia básica por trás deste tipo de operador é comprar e vender no mesmo dia. Em mercados de alta volatilidade, é possível auferir ganhos significativos executando esta estratégia.
Investindo em crescimento: este tipo de estratégia foca na taxa de crescimento da empresa. Quanto maior sua taxa de crescimento, maior o valor da empresa e, conseqüentemente, maior será o valor das ações. Investidores com este tipo de estratégia estão procurando empresas que surpreendam o mercado quanto ao seu crescimento.
Investindo em valor: esta é a estratégia mais tradicional no mercado. Consiste em investir quando o preço da ação está abaixo de seu preço justo (ou de seu valor intrínseco). Existem várias formas de determinar o preço justo de uma ação. Atualmente o método mais utilizado é o Fluxo de Caixa Descontado. Este método consiste em projetar os fluxos de caixa da empresa e trazê-lo a valor presente a fim de estabelecer um preço.
Por se tratar de estabelecer o preço justo, os seguidores desta estratégia não costumam sucumbir às sobre-reações de curto prazo do mercado. Por isso, muitas vezes este tipo de investidor fica caracterizado como um contrariador do mercado, pois ele compra quando todos vendem e vende quando todos compram.
Explorador de oportunidades: o seguidor desta estratégia se aproveita de movimentos exagerados de curto prazo. Este investidor observa que, mesmo após o fato gerador da queda no preço das ações da empresa, ainda há valor não incorporado no preço atual. Por isso, ele compra estas ações e espera uma recuperação.
Regras de Proteção
Todo investidor sabe que, eventualmente, terá prejuízo com um trade. Perder dinheiro é sempre desagradável, entretanto o trader disciplinado sabe que é uma ótima oportunidade para aprender. Algumas perguntas que devem ser feitas nesse momento são:
- Será que fui levado pela emoção?
- Fui influenciado por opiniões de outras pessoas (e com as quais eu não concordava)?
- A técnica de investimento utilizada foi mal aplicada?
O importante é melhorar sempre detectando os pontos falhos. Mas, para continuar investindo é preciso tomar cuidado para não comprometer todo ou a maior parte do capital em um trade perdedor. Para isso, existem algumas técnicas de limitação de perdas que podem ser utilizadas.
Sistema de Proteção: um sistema de proteção simples, mas funcional é definir, antes da realização dos trades, um máximo valor de perda aceitável em determinado período de tempo. Assim, ao atingir esse valor a pessoa deve de maneira mecânica, sem hesitações, encerrar suas posições perdedoras. Os usuários de ordens Stop, normalmente, têm mais facilidade em aplicar esse tipo de estratégia do que os investidores que utilizam apenas ordens de mercado.
A regra de 2%: muitos livros e artigos referem-se à regra de 2%. Essa regra diz que 2% da sua conta de investimentos em renda variável é o máximo que deve ser arriscado em cada trade individual. Seguindo essa estratégia, quando a diferença entre os valores de compra e venda no trade perdedor atingirem 2% do montante da carteira o melhor a fazer é zerar a posição. Dependendo do perfil, alguns investidores podem achar esse valor pequeno, uma vez que excluiria oportunidades de trades com uma recompensa potencial alta e consequentemente com um risco maior. Cada investidor deve analisar sua situação, de seu mercado e taxas de corretagem antes de determinar um número com o qual se sinta confortável. Os defensores da regra de 2%, no entanto, lembram que muitos profissionais acham 2% um valor muito elevado e utilizam percentuais bastante inferiores como 0,5%.
A regra de 6%: Uma vez tendo determinado o percentual máximo de prejuízo por trade, é necessário identificar o total de perdas admitido dentro de um período de tempo. O intervalo normalmente utilizado é de um mês. Isso é necessário, pois mesmo sabendo qual o limite de perdas aceitável por investimento, é preciso considerar que as perdas podem ocorrer em seqüência e ter uma ação devastadora no capital de investimentos. Dessa maneira, uma regra utilizada é a regra de 6%. Se as perdas de um mês atingirem 6% da carteira de investimentos as posições devem ser zeradas e novos trades não devem ser realizados (no mês inteiro). Não importa se estamos na primeira ou última semana.
Regras de limitação de perdas são muito importantes. Os traders que possuem um alto envolvimento emocional com suas carteiras devem, especialmente, determinar claramente quais são os valores aceitáveis. É também importante que uma vez criada a política de proteção ela seja, efetivamente, cumprida. Deve-se evitar pensamentos e atitudes do tipo: "Tudo bem, aceito uma perda de 15%, mas só este mês".
Os Erros Mais Comuns
Aprender com os erros é uma virtude. Se forem os erros dos outros melhor ainda. Assim, abaixo estão 10 conselhos sobre o que não se deve fazer quando o assunto é investir em bolsa de valores:
- Seguir todos os conselhos que ouvir e não formar a sua própria opinião.
- Operar baseando-se unicamente em notícias (bem, se você for um insider isso talvez funcione).
- Comprar papéis de baixíssima liquidez. O volume deve poderá ser suficientemente pequeno para você não conseguir vender quando precisar.
- Fazer preço médio se o mercado estiver indo contra você.
- Aumente o número de trades se estiver passando por um mau momento pessoal.
- Nunca admitir que errou, se o mercado estiver se movimentando para o "outro lado", ter a confiança de que logo ele perceberá o equívoco.
- Parar de gastar tempo aprendendo.
- Ser completamente emocional. Comemorar ao extremo cada centavo de alta e entrar em depressão profunda com cada centavo de baixa.
- Não utilizar Stops, travas ou qualquer estratégia de proteção.
- Não registrar trades vitoriosos e muitos menos os perdedores.
